M觀點指數 2023 版 – Easy 10 簡單十 & TechGiants 20 科技巨頭20
更新 2023 版本的 Easy10 與 Tech …
M觀點創辦人+科技巨頭解碼主筆
美國高科技成長股莫名其妙大跌。我不太認同心理戰的說法,了解資金面十分困難。我認為還是應該從基本面出發來預測,因為我相信價值回歸,股票價格有一天會貼近價值。暴跌可以當作提醒,讓投資人去看看基本面是否改變了,再調整持股。我提到的幾家成長股,基本面沒改變,不需要擔心。
電動車新創公司 Rivian 正式上市,市值直接超越GM 和 Ford 兩大車廠。不能說這完全是泡沫,因為 Rivian 已經有在生產交車,超越多數電動車廠。影響資本市場上的股票價格的,未來比現在重要。現在 Rivian 的挑戰包括產線規模化、硬技術限制何自動駕駛,但我還是看好。
一般投資人會認為微軟之類老牌的大型權值股很穩定,不太會暴漲暴跌,甚至會當作資金撤出高成長高風險股票時的避風港。但最近微軟上漲很多,令人吃驚。我認為會這樣是因為更多人看懂了微軟,造成價格回歸價值。微軟所有事業部門幾乎都交出漂亮成績單,還有很深的護城河。我非常看好。
特斯拉股價創新高,馬斯克重回全球首富之位。原因主要是財報數字非常好,在汽車業受供應鏈影響下,Tesla 最不受影響,毛利率也高過同業。他們的工廠是重要護城河。經過估值試算,特斯拉高股價也不算不合理。新工廠產能開出後,他們的未來更加確定,因此市場調整看法,給了更高的價格。
最近航運股大跌,跌到PE本益比很低了還在跌,造成很多投資航運股的「水手」畢業。其實我們不應該用像是PE這種單一指標判斷股價是貴還是便宜。航運股的估值非常難。每個投資人都會犯錯,不需要取笑水手,重點在學到教訓。也建議慘賠的水手有一天能回到資本市場,對累積資產還是很有幫助。
Netflix 網飛的韓劇魷魚遊戲全世界爆紅,之後網飛的股票大漲。一部戲就有這麼大的威力?我認為不單純如此,而是投資人發現了網飛的競爭力。它採取的是大量製作海外內容,然後試著全球跨區打入其他市場。現在證明了這種策略成功,足以面對競爭者的強大IP而不落敗。